PARIS (Reuters) – Die europäischen Aktienmärkte schlossen am Mittwoch höher, nachdem stark sinkende Aktivitätsindikatoren veröffentlicht wurden, die das Risiko weiterer Zinserhöhungen durch die Europäische Zentralbank (EZB) abwehrten, und da erwartet wird, dass das Treffen in Jackson Hole den Ausblick klären wird für entwickelte Volkswirtschaften.

In Paris knabberte der CAC 40 um 0,08 % auf 7.246,62 Punkte, während der deutsche Dax um 0,15 % zulegte, gegenüber 0,68 % für den britischen Footsie.

Der EuroStoxx 50-Index beendete die Sitzung mit einem Plus von 0,15 %, wobei der FTSEurofirst 300 um 0,46 % und der Stoxx 600 um 0,39 % zulegten.

Die am Mittwoch veröffentlichten PMI-Umfragen zeigten, dass die Aktivität in der Eurozone in diesem Monat rückläufig ist, und selbst der seit Februar expandierende Dienstleistungssektor verzeichnete ersten Schätzungen zufolge einen Rückgang.

Der Rückgang unterstützt paradoxerweise riskante Vermögenswerte, die letzte Woche gelitten haben, da Anleger befürchteten, dass die Zentralbanken im September die Zinsen erneut anheben würden, um die anhaltende Inflation und eine zinserhöhungsresistente Wirtschaft zu bekämpfen.

Die Märkte wetten nun darauf, dass die Verschlechterung der europäischen Konjunktur die EZB dazu zwingen wird, ihre geldpolitische Straffung zu unterbrechen, um die Abschwächung nicht zu verschärfen.

„Für die EZB liegt die Schlussfolgerung der Indikatoren von heute Morgen auf der Hand: Sie erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass die September-Sitzung zu einer Pause bei den Zinserhöhungen führen wird“, schreibt Kenneth Broux, Leiter Unternehmensforschung bei Societe Generale (EPA: SOGN) IPC.

Die Jahrestagung der US-Notenbank in Jackson Hole, bei der EZB-Präsidentin Christine Lagarde über die Lage der europäischen Wirtschaft sprechen wird, wird daher am Freitag von den Märkten aufmerksam verfolgt.

RATE

Die PMI-Indikatoren haben zu einem Einbruch der europäischen Zinssätze geführt, da die Verlangsamung der Aktivität im Dienstleistungssektor die Aussichten auf eine Zinserhöhung zunichte macht. Der Zweijahreszins sank um 12,6 Basispunkte auf 2,97 %.

Die US-Zinsen fallen, nachdem sie am Dienstag ein 16-Jahres-Hoch erreicht hatten, unterstützt durch Hypothekenanträge auf einem 28-Jahres-Tief, ein Anzeichen dafür, dass sich die US-Geldpolitik auf die Wirtschaft auswirkt.

Die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen fiel um 10,3 Basispunkte auf 4,2253 %, während die Rendite zweijähriger Staatsanleihen um 8,5 Basispunkte auf 4,9517 % sank.

WERTE

Der Immobiliensektor verzeichnete mit einem Plus von 2,12 % die beste Branchenperformance des Stoxx 600, getragen von der Hoffnung, dass die Finanzierungskosten bald ihren Höhepunkt erreichen.

Der Rückgang beim Öl hingegen belastete den Energiesektor, der mit einem Rückgang von 1,09 % am unteren Ende des Stoxx 600 endete.

Die deutschen Sportartikelhersteller Adidas (ETR:ADSGN) und Puma fielen um 3,3 % bzw. 3,75 % und gehörten damit zu den Schlusslichtern im Stoxx 600, nachdem der US-Einzelhändler Foot Locker seinen Ausblick für 2023 aufgrund der schwächeren Nachfrage angesichts der weiterhin hohen Nachfrage nach unten korrigierte Inflation.

Bavarian Nordic stieg um 7,97 % und lag damit an der Spitze des Stoxx 600-Index, nachdem das dänische Biotech-Unternehmen die Umsatzprognosen für das zweite Quartal beim Verkauf von Pockenimpfstoffen übertroffen hatte.

AN DER WALL STREET

Die US-Märkte machen Fortschritte im Vorfeld der Ergebnisse von Nvidia (NASDAQ:NVDA) und des Treffens in Jackson Hole.

Zum Zeitpunkt des Handelsschlusses in Europa deutete der Handel an der New Yorker Börse auf einen Anstieg von 0,45 % für den Dow Jones hin, während der Standard & Poor’s 500 um 0,97 % zulegte und der Nasdaq Composite um 1,44 % zulegte.

ÄNDERUNGEN

Der Dollar fiel im Zuge der Zinsen unter dem Druck der sinkenden Hypothekennachfrage.

Der Dollar verlor 0,14 % gegenüber einem Korb von Referenzwährungen und der Euro stieg um 0,14 % auf 1,0859 Dollar. Das Pfund fiel um 0,15 % auf 1,2711 $.

ÖL

Rohöl geht in unruhiger Sitzung zurück, da die Märkte zwischen Nachfragesorgen in Europa und einem Rückgang der US-Ölvorräte um 6,1 Millionen Barrel letzte Woche gegenüber einem Konsens von 2,8 Millionen schwanken.

Brent fiel um 0,89 % auf 83,28 $ pro Barrel, während US-Leichtöl (West Texas Intermediate, WTI) um 0,84 % auf 78,97 $ fiel.

(Geschrieben von Corentin Chapron, herausgegeben von Bertrand Boucey)